我靠基金38歲退休之基金逆轉勝實戰報告

前言
 
我相信，大多數人都不願承認或面對自己投資失利、甚至已陷入套牢的窘境，心裡想的不外乎是：

全球市場已經雨過天青，即將飛龍在天，幹嘛討論解套這檔事？
 請注意！魔鬼藏在細節裡，空頭藏在反彈中。正因為此時只是反彈，全球市場即將進入下一波修正階段，賤芭樂才要提醒你把握時機，順勢解套！
我手上的單筆投資目前還有獲利，表示它是優質基金，所以不需要解套？

 小心點！單筆投資的金額相對較大，如果你沒參照書中的方法趨吉避凶，它未來的價值很可能從全新的Ford Escape 2.3，變成二手的Nissan March 1.3！
定期定額目前雖然小虧，但只要持續扣款，未來一定能獲利，所以沒必要解套？？

可惜了！有些基金扣了好幾年，卻只能賺到香港3＋1自由行的旅費，看完本書你就會知道，順利解套後，你絕對可以招待全家老小，來個浪漫歐洲十日遊！

這本書當然延續賤芭樂一貫的風格，只有地球話，沒有火星文，內容完全針對一般基金投資人而寫，因此沒有艱澀理論，只有實務操作；沒有主觀好惡，只有客觀數據！當你了解所有基金都可畫分為三大類（「麻辣味」「家常味」以及「你哪位」），也學會單筆投資與定期定額各有四招解套妙法，再參考賤芭樂這些年來幫朋友解套的三十六個實際範例之後，無論你手上的是巴西/俄羅斯/中國/印度/台灣或其他國家型基金、全球型/新興東歐/新興拉美/大中華或其他區域型基金，還是天然資源/原物料/黃金/礦業或其他產業型基金；也不管這些基金你當初是買在多頭半途、最高點，還是空頭反彈時，一定也能像書中曾經被套的朋友一樣，順利解套脫困，進而創造獲利！

歡迎進入「基金浴火重生、解套逆轉得勝」的世界！

＜內文一＞
賺錢，才是解套重點！

還記得是某個星期五的下午，突然接到金融圈朋友的急電，拜託賤芭樂幫個忙，看看她的一位客戶－－迪化街旁巷子裡幫人修改衣服的楊阿姨－－手上的基金（兩筆單筆投資，擺了快一年，目前都在虧錢；另外一筆扣了八年多的定期定額部位，目前只小賺一點點），該怎麼處理比較好？

原本興致缺缺的賤芭樂，一聽到楊阿姨是位獨力撫養三個小孩的單親媽媽，馬上取消跟主計處朋友的下午茶之約，搭小黃火速趕到約定地點！認真看完那三筆基金的投資狀況後，賤芭樂不是第四台投顧老師，所以不會提供楊阿姨答案，而是先花三個多小時教會她觀念與方法，楊阿姨低頭思考，不時抬頭看天花板，又過了一個小時，最後她「自己」做出以下決定：

一、那筆扣了八年多的定期定額「富達日本基金」，原本每月扣款3,000，雖然帳面小賺一點，但既然屬於「你哪位C級」基金，就表示無須跟它長相廝守，趁獲利趕快出場，改以每月8,000，逢低再加扣的方式投資「富達印度聚焦基金」。之後到了2010年10月底，楊阿姨將它贖回出場，當作自己五十歲的生日禮物－－報酬率58.52％，帳戶金額由不到28萬變成將近44萬！

二、單筆投資35萬、剛買不到一年的「貝萊德拉丁美洲基金」，雖然只虧一點點（不到5萬），但她就是砍不下去（5萬要縫幾件衣服？），不過因為已經知道它屬於「麻辣味A級」基金，擺著沒關係，但絕對不能擺著不管，而是底部一定要確實加碼！之後到了2010年10月底，楊阿姨也將它贖回出場，當作第二份生日禮物－－報酬率63.27％，獲利超過20萬！

三、最後一筆15萬單筆部位、也是剛買不到一年的「摩根富林明大歐洲基金」，同樣也是只虧一點點（7,000多塊）。一來它屬於「你哪位C級」基金，能不抱就不要抱；二來虧7,000多元她還砍得下去，於是停損出場。等到了底部區，再把這筆錢改買屬於「麻辣味A級」的「摩根富林明巴西動態精選基金」（同一家公司比較方便）。之後到了2010年10月底，楊阿姨當然將它贖回出場，當作第三份生日禮物－－報酬率125.19％，獲利超過18萬！

賤芭樂很清楚，所有投資人都不喜歡投資失利，但也因為這種厭惡感，讓多數投資人不願相信自己其實已陷入套牢的窘境！我寫這本書並非為了提醒你面對現實（你心裡其實很清楚啦），我最重要也是唯一的目的，是希望讓所有讀者朋友相信：

解套只是過程，賺錢才是結果！

這些年來，我不是只有教過迪化街的楊阿姨「一面解套，一面獲利」，包括基隆的雄仔、台中的小娟、屏東扣桑……太多太多人已經有過類似的體驗，因此，賤芭樂絕對相信，你也可以像他（她）們一樣，既能順利解套脫困，更能順勢獲利撈錢！

＜內文二＞

趙一於2007年6月以單筆方式買進「羅素新興市場基金」20萬，當時淨值為$331.57，後來淨值最高曾漲到$410.91，但趙一並未出場，不料之後新興市場便開始走跌。到了2008年7月，基金淨值已從高點回跌至$333.15，但此時帳面仍有小幅獲利0.5％，這樣該如何做？

1.立即出場，休養生息持盈保泰？
2008年7月，當時全球市場不僅尚未落底，且距離底部還有一段不算短的距離（當時我怎麼知道？新朋友不妨去翻翻《我靠基金38歲退休》，裡面寫得很清楚）。也就是說，既然預期市場接下來將進行不容小覷的修正，單筆投資目前還能維持帳面獲利，已是福澤深厚了，趁此時沒虧本急流勇退，當然是正確的投資決策。雖然在2007年6月進場後，「羅素新興市場基金」最高曾有過23.9％的「紙上富貴」，現在出場只賺了0.5％，少賺20％難免會有失落感，不過當全球市場由多翻空，屬性為麻辣味A級的「羅素新興市場基金」在空頭市場的修正肯定是大辣嗆喉，而不是小辣爽口，趕快下車當然好！
想知道如果不走會怎樣嗎？它的淨值最慘曾跌到$152.11，亦即趙一的未實現虧損曾高達54.1％，20萬本金再扣掉相關費用（你很清楚無論賺賠，買基金的一堆費用還是要扣），剩下不到9萬，因此「立即出場」這個方法可以持盈保泰，我打「?」！（但趙一未採用此法。）

2.暫時擺著，未來逢高再行出場？
如果把基金就這麼擺著，雖然套牢過程中的帳面數據很不好看，但只要忍得住，風雨過後不但可以回本，還非常有機會獲利，那「擺著空等」應該也沒那麼不好吧？嗯……上述論調基本上沒錯，因為麻辣味A級基金，由於具有大漲大跌的屬性，表示就算趙一在2008年7月並未立即出場，後來被大辣嗆到，但等到下一次多頭行情來臨時，「羅素新興市場基金」的確很有機會苦盡甘來、由虧轉盈。不過，我還是要打「╳」！不是因為這樣操作會賠錢，而是因為「資金運用沒效率」！
我們簡單跑一下評估流程：買進「羅素新興市場基金」時淨值$331.57，最高曾漲到$410.91，一時沒能見好就收，之後跌至$333.15也不願急流勇退，就這麼擺著；當淨值跌到只剩$152.11，乾脆不看它，再繼續等著；等到了2010年12月，多頭行情不但來了，「羅素新興市場基金」的表現還真如我所講，淨值不但回到趙一的成本價$331.57，還漲到$383.26，亦即「擺著空等」也能獲利15.5％，哪裡不好？嗯，我換個方式講你就懂了！如果趙一當初願意先下車，本金20萬幾乎可以全數拿回，之後到了相對低檔區，再將這筆資金以單筆方式買進同樣的「羅素新興市場基金」，這樣「先出再進」的報酬率，你猜有多少？122.5％，比擺著空等的15.5％，多賺了超過100％！所以囉，麻辣味A級基金不是因為擺著會賠錢而不擺，而是擺著空等會讓資金無法發揮其應有的增值效果，因此我才會打「╳」！

3.暫時擺著，關鍵時刻進行攤平？
上一段的末尾其實幾乎寫出答案了！如果趙一「願意先出場」，等到了相對低檔區再買回，如此「先出後進」的報酬率可達122.5％，那「不願意先出場」的投資人就只能賺「擺著空等」的15.5％嗎？倒也不是。既然不願先出場，那就可以採取「暫時擺著，關鍵時刻進行攤平」的策略了！簡單來講，20萬該走時不走，之後被套牢也是理所當然，但由於「羅素新興市場基金」屬於麻辣味A級基金，表示空頭市場它的跌幅通常很嚇人，但未來多頭行情時往往也會有可觀的漲幅。因此，當初無論基於啥原因沒出場，也別再討論追究了，請耐心等底部區到了，用「同比例」的20萬進場攤平吧！此時投入的本金已增為40萬，基金成本則降為$252.58，等到了2010年12月出場後，賺到超過21萬，報酬率為52.9％，比擺著空等的15.5％好很多哦，所以我打「?」囉！（不過趙一也沒採用此法。）

4.暫時擺著，關鍵時刻擴大投資？ 
最後趙一決定採用的，就是最積極的第四招！許多冰雪聰明的讀者朋友看完前三法，相信已經想像得到第四法的果實有多甜美了！既然「羅素新興市場基金」屬於麻辣味A級基金，當底部區到了，用同比例的20萬進場攤平，都能創造52.9％的報酬率了，那如果能力許可，在底部區「擴大加碼」不是更好？
Bingo，你答對了！趙一不僅在2009年3月的底部區進場，而且還是以「二倍金額」的40萬擴大加碼，此時投入本金已增為60萬，基金成本則降為$226.25。到了2010年12月出場後，賺到超過42萬，報酬率達70.7％（較「同比例攤平」高出近十八個百分點），這樣從「套牢」→「解套」→「逆轉」→「獲利」，是不是更好？所以我當然打「?」囉！ 

5.總結建議
如果你在多頭左腰階段（譬如1999年下半年、2007年上半年或2010年上半年）單筆投資了「麻辣味A級基金」（無論是單一國家型、區域型還是產業型），且目前帳面仍為獲利，我除了不鼓勵你擺著空等之外，立即出場很OK，不出場等底部到了以「同比例金額」加碼也很OK，而在資金許可的前提下，以「二倍或更大金額」擴大投資更加OK，因為那不僅僅是解套脫困，更是創造獲利！