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圖4-21 圖 5-16
第一章 Ｋ線的基本概念與運用基礎
我靠Ｋ線大賺錢
自從出版了房產書之後，不少人都以為我是靠投資房地產起家的。比起房地產，我其實更早在股市白手起家的。故事，要回溯到我十六歲的那年。十六歲的我，也跟現今很多年輕人一樣，對未來非常徬徨。由於家庭背景並不富裕，沒有一技之長，書也讀不好，卻又不甘心向現實低頭，所以，每天都活在痛苦之中。直到有一天，在偶然的機會下，我知道了股票投資：一個不用外出工作、不用接觸人群、不用推銷產品、也不用為了一份薪水聽老闆的指示。
這不就是我要的人生嗎？
「沒錯，這就是我要的！」內心有一個非常清楚的聲音告訴我。於是，我開始將全部生命投入在股市的研究上，直到現在，仍然未曾間斷過。當時，沒有任何資金的我，只好向母親求助，在我的苦苦要求下，母親非常勉強的找出了結婚時留下的股票，賣一賣，大約七萬多元－－這就是我一開始的資本。
經過一段時間的摸索期，我發現，如果希望以最快的速度從股市白手起家，那麼，短線操作的能力是十分必要且不可或缺的，而在短線交易上，Ｋ線是非常好用的工具。於是，我開始使用Ｋ線操作，也在股市小有斬獲。儘管如此，一直到十九歲初，我的資產仍然停留在五十萬左右，無法更進一步。
任何一門學問，在研究到一個階段後，都會有所謂的「撞牆期」，而當時的我，也遇到了技術上的瓶頸。還好，後來認識了我的師父－－師父是一位股市主力，在台灣曾控盤高達四間上市公司。雖然師父從不曾給過我正式的教導，但相處的過程中，解開了我在股市中的瓶頸，也讓我的財產快速在十九歲時，從五十萬變成一百萬元。
之後的操盤之路，一路順遂，我也藉由槓桿的力量不斷讓財富成長，除了股市外，開始利用技術分析切入衍生性金融商品，成功在二十歲時賺到第一大桶金。此時此刻，我尚未三十歲，雖然，目前的我還是比不上大多數的企業鉅子，但技術分析對我的人生影響甚鉅，也給了我無憂無慮的生活。
也因為它，只要有股市存在的一天，就永遠會有花不完的金錢……希望各位看了本書後，對於Ｋ線研究及投資心法，有不同的見解，幫助你賺到第一大桶金。
基本分析VS. 技術分析
在演講時，月風常常被問到：「到底要使用基本分析還是技術分析？」基本分析與技術分析各有各的擁護群眾，而兩者也各有其成功者。何者為正，何者為偏？月風曾經靠基本分析賺到人生第一桶金，也靠技術分析賺到財務自由，對兩者的研究都曾經到了廢寢忘食的地步，所以，這個問題問我就對了！
基本分析的優點是，在了解公司真正的經營狀況後，只要選對公司（如波克夏，微軟，星巴克，Apple等），有耐心地將股票長抱久抱，你的獲利就能與公司一同成長，長期持有獲利效果更是驚人。很多基本分析的信徒，都喜歡以巴菲特為例，證明基本分析的有效性。但……你真的能成為巴菲特嗎？月風認為，巴菲特的選股功夫固然厲害，也並非無法模仿與複製，而巴菲特長抱持股的修養，更是功夫中的功夫。
巴菲特之所以成功，有兩個大原因：
第一，巴菲特的策略不是只買進好股票，而是在「低檔」買進好股票。如果不是在低檔買進持有，就像在台股萬點買進最好的公司，長放至今，就算解套了，機會成本與通貨膨脹早把利潤消磨的一乾二淨，當然，在7000點以上買進股票長期持有，也是同樣蠢笨不堪了。
第二，巴菲特生在經濟起飛階段的美國，連他自己也坦承，要再有像他當年這樣的投報率已經不太可能，因為美國經濟已經走向緩慢成長，而非二戰後的爆炸性成長。當然，並非人人生在那個年代就會成功，但機會確實大太多了，就如同七Ｏ年代在台北市買房子的人，長放到現在一定身價百倍一般，時勢造英雄，是好漢，也要上天肯給運氣。
而基本分析的缺點呢？當然就是財報過於複雜，又容易人為操作，一般投資人難學難精等等。
那技術分析呢？為什麼沒有國際大師在推崇技術分析？為什麼外資法人等也都使用基本分析？
道理很簡單，因為「量」：不同的量、不同的資金、不同的角色，其實在玩的就是不同的遊戲。
當你抓到買賣點短進短出、賺得不亦樂乎的時候，有沒有注意到自己投入多少資金？一般散戶資金小，進出並不影響市場，當然可以如同小魚一般自由自在進出股海，但……當你把資金規模放大到十億、二十億，甚至上百億呢？
每天一檔個股的交易金額都不夠你買啊！豈不是買完就漲停，賣完就跌停，替人抬轎嗎？
所以外資法人斷不能以此依據進出，不然光是自己的資金部位，買不完出不掉，就如同擱淺的鯨魚，活活卡死自己。同樣的道理，當你投資五十萬、一百萬的時候，你可以輕鬆面對市場；但當你的資金轉為五十億、一百億的時候，你還敢不了解基本面而長期投資嗎？所以這就是大資金的參與者一致使用基本分析的原因，如此而已。那小參與者呢？小參與者應該如何自處？學習基本分析不對嗎？
其實基本分析很好，如果能正確的學習與使用，對投資都有莫大的幫助，但是，如果沒有耐心等待3～5年一次的低檔來臨怎麼辦？難道要退出股市？此時，就是技術分析的價值所在了。技術分析最大的價值，就是幫助小資金的參與者快速累積鈔票，取得加入大型遊戲的資格！
所以，以後再有人跟你說「基本分析沒用」或「技術分析沒用」，請不必在意，因為他連最基本的股市原理都不懂！股市的本質就是炒作，無論在華人世界還是歐美，道理都是一樣的，而技術分析就是讓我們知道一檔股票有沒有人在炒作？要不要炒作？這才是我們該去分辨的問題。技術分析能讓我們拋開成見，去看看市場上誰是真正的主流，誰在資金的浪潮上？而資金的浪潮又是什麼時候退潮？當你能夠掌握這些趨勢，獲利就不再如此困難。
技術分析是克服情緒的良好系統
投資，很容易受情緒影響。明明認為該買，卻因為股市的閒言閒語放棄買入，然後看著股價一路上漲不復返；明明認為要賣，看到周遭都在喊買，於是也擺著不放，然後看著股價一路下跌，同樣不復返。一切，都是恐懼情緒所造成。要如何解決這個問題？除了建立真正的交易系統外，別無他法！
好的交易系統，除了有進有出的買賣策略外，還要能夠降低下檔風險（下跌風險），以及將合理風險內的利潤極大化。一個好的交易系統，除了進出點漂亮之外，對於行情何時應該加碼操作，加碼多少，何時應該減碼操作，都要有明確的「數與量」的設計，讓操作者遇到與心中假設狀況不同的情況時，有馬上應對的策略相應而生。
而技術分析，就是一個克服情緒問題的最好交易系統。根據月風多年來的經驗，行情並不會立刻反轉，並且，在反轉前都會出現一些徵兆，重點在於「留意次個賣出訊號」。（見第五章「反轉型態」應用）
任何交易系統，最好都應該有共振的情況產生，交易訊號才會達到近乎完美，所謂的共振，在西方的解釋也就是「Double check」，雙倍確認的意思。而技術分析，可以是兩種不同的交易訊號交互確認，也可以是一種交易訊號的再次確認，不論是那一種，都加強了訊號的可信度。所以，如果你買賣股票時，總是無法克服情緒這一關，那麼，使用技術分析，看到訊號再動作，將能助你出手更精準。
看懂Ｋ線，有什麼好處？
你是否發現，很多時候，某公司明明業績變好，股價卻大跌？而毛利低的那家公司，股價卻反而上漲?!聽起來很不合理，但這卻是全球股市經常上演的事。正因為如此，Ｋ線才有它值得研究的力量。
Ｋ線，又稱為陰陽線，是技術分析中的一種，Ｋ線有很多的訊號和型態，這些訊號、型態的背後，都藏著投資人的心理狀況，等於是「投資心理解密」。
投資市場上，就是「貪」跟「怕」兩種心態在作戰；當貪婪大過恐懼，行情就會上漲。反之，當恐懼大過貪婪，行情就會反轉下跌，人性如此，再過幾百年也不會改變。大多數人買進股票的原因，都不是深入研究後的結果，這點無論是在美國或是台灣都一樣明顯。
當然，也有人會深入探討買進賣出原因，不過如果從股市投資總人數來比，可就相對地少，這也更可以讓我們了解，股市的瘋狂為何往往超出人們想像，也讓我們可以從Ｋ線中解讀出股市的祕密。
一般操作者與職業操作者，最大的不同在於：一般的操作者只單純以技術分析來操作股市，以至於常常發生「別人的股票漲一倍，你的股票漲一成」的遺憾，其實，只要掌握好類股，就等同於掌握到金錢的脈絡。本書將告訴你如何從強勢類股中找個股，也就是人們所說的「江湖一點訣」。
買在相對低點，賣在相對高點
股市瞬息萬變，幾乎所有的技術分析研究者，都想抓住頭部底部反轉點，但月風認為，一個訊號出現，可能會在空頭走勢中引發反彈，但反彈未必就是反轉，而操作上就陷入了逆向操作的困境，這幾乎是所有Ｋ線書籍的盲點。
行情在「某些時間」的確是可以被預測的，但……這是一個很壞的習慣，我們再厲害，充其量也只是精通技術分析的凡人，豈可妄言「預測」兩字？預測的涵義是算出未來，但未來能被計算嗎？月風認為在大多數的情況下是不可能的。
看到這裡，讀者朋友們可能會覺得疑惑：我們學技術分析，難道不是為了預測行情嗎？當然不是，月風建議大家使用「推測」這個字眼。不同的詞彙，可以讓我們用更謙卑的心態面對市場，預測是只要事實與預測不同，就算失敗的肯定行為；而推測，只是結合所有資料，假想未來應該會如何變化罷了。
正因為未來的不可預測，在推測行情的時候，我們會多給自己預留一些犯錯空間，操作上會更有彈性！只要能夠學習一種讓我們「買在相對低點，賣在相對高點」的技術，就能獲益良多。
反轉了？不一定是真的！
在研究Ｋ線時，人們通常會將重點放在「反轉訊號」。很多朋友會說：「『鎚子』出現了，要趕快跑！」，或者認為「吊人」出現了，溜之大吉先。說真的，月風，並不支持這種「將任何反向定義，都當成落跑訊號」的看法。就拿「鎚子」「吊人」來說，其實是一樣的東西，只是一個發生在高檔，一個發生在低檔而已。至於這個訊號為什麼會被定義成重要的訊號呢？
由於鎚子與吊人都是屬於下引線很長的訊號，而一根很長的下引線，若是在低檔出現，從技術分析來看，顯示著多方的反攻；在交易心理學上，表示當天的空頭曾經摜壓，之後被多方反敗為勝，留下長長的下引線。但如果是在趨勢盡頭，就有著「強弩之末，矢不能穿魯縞」的意味，而若是第二天多方呈持續攻擊，昨天放空的空方，則會兵敗如山倒、損失慘重，有機會讓空方的攻擊趨緩，在日文的技術分析上，之所以稱之為鎚子，也有一錘定音的意思。但同樣的線型在高檔出現，意義又不同。
試想，如果多方在攻擊的時候顯現的氣勢是強勢，就應該一路義無反顧地向前進，但是空方能夠在吊人線出現的當天，給予多方沉重的打擊，形成了長長的下引線，雖然多方最後收復失土，但也有了多方力道似乎用盡，已經可以被空方擊潰的機會存在，而在日本的技術分析上，吊人給人的感覺，好像將人高高的吊在半空，意味著死亡的來臨。反轉訊號是一種線索，但不是絕對，如果將它當成絕對，就會失去釣大魚的大好機會喔！
★月風特訓班：成交量的迷思
當成交量低的時候，未必就一定是低點，實際使用上，價格的重要性也是不能忽略，就好比糖跟鹽，對一桌美食來說，重要性是一致的。
請使用改良後的月風流Ｋ線分析術
技術分析流傳至今已經超過百年，也就是說，一般的運用方法早以為投資人所熟悉，你懂的我也懂，我知道的你也知道。所以，我在使用Ｋ線時，剛開始也是使用這種「大家都知道」的方式，後來發現很多並不管用，於是，我悟出了一個道理：「如果大家都知道，如何能在股市勝出？」有鑒於此，我竭盡心力，將Ｋ線運用的方法改良再改良，雖不敢說毫無破綻，卻足以作為我進出場的依據。
如果有人效法我的操作方法再加以精進，從而在投機遊戲中獲得大於我的成就，月風絕不會感到訝異，因為技術分析理論，是站在巨人的肩膀上，進而將經驗與機率累積的過程，所以後進永遠有機會看得更遠。
月風Ｋ線的運用要點如下：
1.了解每一根Ｋ線中蘊含的背後心理變化。
2.同一種Ｋ線訊號，出現的相對位置不同，判斷結果也會相對不同，要以當下的趨勢為主。
3.以單一Ｋ線或Ｋ線組合判斷後，應以後續再出現的Ｋ線訊號，來確認判斷是否無誤。
Ｋ線並不是天天看、天天做交易的工具，而是在重要關鍵點，對你的判斷做出輔助的決策工具。從第三章開始，我也會告訴大家「關鍵」是什麼？這些訊號，如果放在「關鍵」位置，通常就是有效的訊號。
★月風特訓班：分辨
好的操盤手與一般的操盤手，最大的差異並不是分辨「何時能夠交易」，而是「何時不能交易」。
第七章 操作心法與資金控管
觀念一：只交易輸得起的部位
不論你是否學會股票投資方法、是否已經決定要進行第一次交易，或準備要進行下一次投資。
在這邊，我想送給大家一句話：只交易輸得起的部位。交易，有很多原則，其中，「只交易輸得起的部位」，是月風認為最重要的部分。交易，並不是只講技術而已，很多在技術上的東西（如情緒及心態），都不容小覷。當心態跟情緒無法適切的調整，就容易導致失敗。假若你的存款只有10萬，那麼，就不應該在虧損超過10萬時，還硬要賭一口氣。換句話說，如果你願意承受的風險是5萬塊，就應該在停損點到達五萬時完全出場。如果我們手上只有10萬塊錢，但我們卻去交易3、40萬，當虧損來臨時心理壓力就會很大。
沒人可以準確到「買什麼，絕對一直上漲」，股市是起起落落，上下震盪很正常。當你的部位交易太大會影響情緒，使我們在操作上做出很多不理性行為。試想，當我們用10萬塊去做5百萬的投資，停損點設在10%，但只要一跌到2%，你的本金就沒了，你怎麼可能忍受到10%？又或是你設定停損點為10%，但用10萬去投資100萬時，到達8%左右，你就會因為害怕賠光所以出場，結果出場後股市立即反轉的情也是屢見不鮮。
所以，如果只有10萬塊錢，就請去玩10萬塊的股票吧！也許獲利比較少，但是因為不會有金錢上要強制出場或離場的狀況，反而會讓我們獲得技術。學會技術後，我們就可以準備更多的金錢來交易。這樣就可以增加安全性，也讓我們比較心安。
心態是活的，再厲害的技術分析，也都只是大數法則，是統計出來的。100次的交易能贏80次已經很了不起了，但要是先來的都是預測不到的20次呢？如果你輸不起，你可能很快就被市場淘汰，甚至放棄交易行為，這是非常可惜的事。切記，在開始交易前，最重要的並不是技術分析，而是「只交易輸得起的部位」這個觀念。
觀念二：交易原因不復存在，立刻出場
這個觀念很少在有關投資的書上被提起，但我個人覺得很重要：只要我原來進場的原因不存在，就不應該繼續持有。例如，原本我購入此支股票的原因是基本面很好，當狀況在轉弱時就不應該繼續持有。或者，我持有這張股票的原因是它站上60日均線，那麼，當它跌破60日均線時，我就不該繼續持有。
偏偏，很多人的股票持有觀念是混亂的，明明一開始時，持有的原因是因為股票基本面好，長期的發展跟未來獲利好。一旦股票跌破60日均線時，就認為情況轉空，於是賣掉──這樣是不正確的。
假如你是看好基本面進場，為什麼要因為技術面出場呢？相反的，如果是因為技術面進場，那當股票狀況不佳時，就不應該用「基本面不錯」來說服自己繼續持有股票。很多人在使用技術分析時，覺得股票情況不錯，被套牢後，就說服自己「其實這家公司基本面不錯，做長期投資吧」！
其實，只要投資的初衷不存在，就不應該繼續持有。比如，我看了一檔股票，聽說它下週財報出來狀況不錯所以買進，假如結果不如預期，也該隨後賣掉，哪怕是如同預期漲了一些，也不應該想著讓它繼續漲而不賣掉。
當賣出原因已經達成，也賺到獲利了，為什麼不賣掉呢？持有的原因不同會影響到判斷，所以只要持有的原因不存在，就應該立刻出場，這樣不但能減少很多損失，也不會持有一個一開始沒有經過計算，也沒有經過推敲就持有的部位。
一般人在進行交易時，往往是最謹慎的時候，比起事後的套牢，這個階段是做足準備進場的。進場之後，可能就無法這麼理性客觀。一旦我們屬於多方或空方，就不可能再像現在這麼沒有情緒的預估情況了，而當我們已經失去原本的預估時，我想，出場會是比較好的選擇。
觀念三：不想攤平變躺平？絕不向虧損的地方加碼
很多人在未投資股票前，都想得很周全，但一進場時，卻無法保持理性。本來只是想降低成本，反彈就賣掉，但最後卻被套牢。假如一檔股票成本50元，當它跌落40元時，有人就會想「既然跌了，那我就再買一點，等漲上來會多賺」，但此時已經虧損20%，當再跌落30元時，已經虧損40%了。而通常股票一路跌落之後，都很難漲回來──這就是市場上很多散戶由攤平變躺平的原因。
試想一個問題，為什麼一支成本50元的股票，價格會虧損，然後讓你用更低的價格買到呢？
如果它真的很好，那麼，為什麼知道內線的法人、主力、公司高層都不買，而讓你買到低點呢？這也告訴我們，通常，我們買到的價格都是追來的，不是掉下來的。
對於持續下跌的股票，代表大家都不想要。至少，對於公司比較了解的人都不買，所以股票才會走跌。同時，如果連這些人都不想要，你覺得有可能會漲嗎？我們有可能比起外資法人、投信投顧更了解公司及方向嗎？如果不是，在我們思考方向時，為什麼不試著退出市場好好思考，在這筆交易裡，有什麼是我沒看清楚、沒想清楚的？而不是朝錯誤方向前進。
任何交易如果判斷正確，理當都不會虧損，所以，面對虧損最好的方法，就是要停下來思考檢討。讓你虧損的交易，就是一筆錯誤的交易，如果不想一錯再錯，對於虧損最好的處理方式，就是不管虧了多少，當你發現以後，第一時間就是把它砍掉。清空輸掉的部位、重新開始，是最好的方法。
觀念四：縮手不動，利潤自來
這句話不是月風自己發明的，是美國一個作手發明的。從字面上來看，似乎是說，我們都不要動，錢就會從天上掉下來。月風認為，這句話有兩個涵義：
第一個涵義是：如果在市場上沒有很好的交易訊號出現時，盲目的動作只會賠錢：市場上有30%的交易屬於人為，70%是自然率。（自然率，就是在沒有主力跟法人和公司內部人員的操作下，股票自然的漲跌稱作自然率。）一般的投資書籍上都說，因為自然率之故，可以用技術分析找到利潤，而人為操作就不應該碰。但月風在這邊要說的剛好顛倒：人為股票才可以操作。
為什麼呢？試想，如果沒有利潤，為什麼公司要操作跟拉抬？主力為什麼要炒高？不就是為了賺錢嗎？明知道是可以賺錢的東西，為什麼還不做呢？放著大家去投資的股票不做，轉而去買沒人注意的股票，就好比大家都關注發現台北的房價一直漲，但你卻在此時下定決心買花蓮、台東的房子，這樣決策對嗎？越是大家炒作的地方，越是資金匯集的點。所以，只要耐心等到好的交易，通常都能夠賺錢，千萬不要盲目的交易。
70%的漲跌都是自然率，而自然率是可以用大數法則跟技術分析去預測。預測有成功與失敗，當扣掉市場上的手續費、稅金、價格滑動風險（註），還有可能賺錢嗎？頻繁的交易進出場，會吃掉你大半成本，相對地，如果有耐心好好等到好的交易時間，就有獲大利的可能。比如2000年的金融風暴、2008年的金融海嘯、319槍擊案、911恐怖攻擊，這樣的機會等到了，一次就可以大翻身，不是很好嗎？平時認真工作把錢存下來，等到機會一來，再一次大規模買進，在台灣股市跌破三、四千點時買進，這不就是「縮手不動，利潤自來」嗎？這是第一種解釋，耐心等到機會來臨。這是最安全也最好的策略。
第二個涵義是：當我們贏在市場的部位時，還是要做到縮手不動。很多人在股票跌的時候會害怕，因為從10跌到9的時候虧損很明顯。但他們對於股票漲更容易感到焦躁：從10漲到12時已經賺了兩塊錢，要是沒賣掉跌了回來，豈不是虧了兩塊？
股市交易中有個很重要的部分——自尊心，我們在交易股票時，對於判斷正確的成就感及自信帶來的快樂是無可取代的，相對的，當股票跌了以後所帶來的焦躁不只是金錢上，自信的打擊和自尊心的受創也會影響我們。所以我們常在小利潤時收手，交易一收盤蓋棺論定，就可以宣稱自己是賺錢的。但是，這樣不會賺到大錢。大錢的成長需要時間，從10塊漲到30塊並非一蹴可幾，可能需要兩、三個月，甚至半年、一年的時間。真正的大利潤，是在你看對方會向上漲後，縮手不動時來的。千萬不要因為蠅頭小利，就急著讓股票脫手，反倒要縮手不動，才能帶來更大獲利。
有句話說得好：「交易只要顧好虧損，獲利會照顧自己！」只要做好虧損評估，自然獲利會跟著來。（註：滑價就是，比如一檔股票我想買的是10塊，可是當我下市成交時已經是10.1塊；我想賣掉是10塊，可是我去市場下單時價格已經掉到9.95。）
觀念五：不做沒有把握的交易
「請問，是不是有把握的交易，就做多一點，沒把握的就做少一點？」在許多投資小聚會上，我經常被問到這個問題。「並不是喔！」其實，真正會讓你虧損的，大部分都是沒把握的交易，哪怕部位很小，一旦虧損產生，人心通常捨不得立刻停損，然後，虧損就會咬著你不放。
也許，你只是想賺一點點小錢，但因為方向或心態不正確，當小小的虧損演變成大大的虧損時，就來不及了。
市場上真正會出現標準買進訊號的很少，以致於很多投資人都會找「看起來像買進訊號」或「勝算沒那麼高」的，往往抱著「試試看」「玩玩看」的無把握交易，賠錢的機會最大。試想，一年好的交易機會可能是五～六次，但你卻用二十次沒有把握的交易來做時，怎麼會不賠錢呢？
觀念六：不要相信任何資訊（最多拿來反向思考）
市場上任何你可以看到的資訊，通常是「有人想讓你看到的」，如此一來，用處實在不大。
以基本面為例，一間公司在發布財報、利多、未來看好……等資訊前，公司老闆、高層、法人，一定比你提早知道，此時，他們都已經把股票買好了，等著投資人買進。（這也就是為什麼，當報紙發布某公司利多消息不久，該公司的股價卻往下跌的原因）。正面資訊，通常無法百分百確認，所以我選擇不要相信；不要相信，就不會被騙，與其看這些資訊，不如把技術分析練好，加上邏輯思維的判斷，就可以穩定獲利。
至於負面資訊，我就會看囉！很少公司會主動宣布負面消息，會這樣做，通常是希望打壓股價，自己進場買，如果股票跌深＋負面消息＋成交量放大＋股價不再往下跌時，我反倒會進場，像台苯、建漢都是如此。補充一點，正面資訊當然也有參考價值，就像友達在高點時，只要出現「明年大看好」的消息，接下來，下跌的機率就很高──股友們如不相信，請看看過去的資料，就會發現其中的奧秘了。再次強調，當你使用線圖分析，並懂得反向思考，也許就有賺錢的機會喔！
觀念七：預測行情的頭部與底部只會對一次，其他都會死的很慘
趨勢一旦形成，都會走一段期間。以台灣股市為例，通常是70%盤整，15%上漲，15%下跌。也就是呈現上漲－盤整－盤整，不停地盤整後慢慢上漲；下跌－盤整－盤整……不停地盤整，慢慢下跌。在盤整的時候，就會讓人以為頭部到了，或底部到了。
行情的最高點和最低點只有一天（不然就不叫「最」），最高點為頭部，最低點稱底部，出現一次頭部後，接著就往下走；底部出現時，就往上走。頭部和底部多嗎？小的頭部可能一、兩年出現一次，大頭可能四、五年出現一次，在這之間，如果每次預測頭部都沒對，很可能會被軋空；如果預測底部，而底部兩年後才出現，那麼這兩年中，就可能陷入套牢的情形。
與其預測頭部底部，我倒喜歡順著趨勢走，當趨勢往上時做多，當趨勢往下、空頭未走完前，順著趨勢往下做，交易的勝率會比較高，交易的次數也比較多。預測行情的頭部和底部很浪費時間，就算預測對了，也只是一次，不是很好的交易心態。
觀念八：用對的方法交易，也會虧損（用錯的方法交易，也會獲利）
任何一種技術分析都是統計學，只有機率的高低，沒有絕對。也就是說，如果統計數字是70％會贏、30％會輸，我們在進行交易時，可能會先遇到70％，也可能會先遇到30％；有可能連續停損三次，再獲利七次；也可能獲利一次、停損三次再獲利六次，所以，即使用對的方式交易，也可能會賠錢。
相對地，用錯的方法交易，竟然也可能獲利。比如，有位朋友從10塊買入某股票，跌到5塊後抱著不放，股價後來又漲到11塊，他發現這樣做有賺，於是日後都使用「套牢就抱著」的方式，結果愈套愈多愈牢。因此，不管現在的交易是賺還是賠，只要驗證方法有效，就要持之以恆，而不要因為行情短暫的漲跌，或手中部位暫時的盈虧，就動搖交易的心態。
一旦交易心態動搖，價值觀偏頗，那麼很抱歉，你的交易生涯也可能隨著結束。
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