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◆觀念一：只交易輸得起的部位
不論你是否學會股票投資方法、是否已經決定要進行第一次交易，或準備要進行下一次投資。
在這邊，我想送給大家一句話：只交易輸得起的部位。交易，有很多原則，其中，「只交易輸得起的部位」，是月風認為最重要的部分。交易，並不是只講技術而已，很多在技術上的東西（如情緒及心態），都不容小覷。當心態跟情緒無法適切的調整，就容易導致失敗。假若你的存款只有10萬，那麼，就不應該在虧損超過10萬時，還硬要賭一口氣。換句話說，如果你願意承受的風險是5萬塊，就應該在停損點到達五萬時完全出場。如果我們手上只有10萬塊錢，但我們卻去交易3、40萬，當虧損來臨時心理壓力就會很大。
沒人可以準確到「買什麼，絕對一直上漲」，股市是起起落落，上下震盪很正常。當你的部位交易太大會影響情緒，使我們在操作上做出很多不理性行為。試想，當我們用10萬塊去做5百萬的投資，停損點設在10%，但只要一跌到2%，你的本金就沒了，你怎麼可能忍受到10%？又或是你設定停損點為10%，但用10萬去投資100萬時，到達8%左右，你就會因為害怕賠光所以出場，結果出場後股市立即反轉的情也是屢見不鮮。
所以，如果只有10萬塊錢，就請去玩10萬塊的股票吧！也許獲利比較少，但是因為不會有金錢上要強制出場或離場的狀況，反而會讓我們獲得技術。學會技術後，我們就可以準備更多的金錢來交易。這樣就可以增加安全性，也讓我們比較心安。
心態是活的，再厲害的技術分析，也都只是大數法則，是統計出來的。100次的交易能贏80次已經很了不起了，但要是先來的都是預測不到的20次呢？如果你輸不起，你可能很快就被市場淘汰，甚至放棄交易行為，這是非常可惜的事。切記，在開始交易前，最重要的並不是技術分析，而是「只交易輸得起的部位」這個觀念。
◆觀念二：交易原因不復存在，立刻出場
這個觀念很少在有關投資的書上被提起，但我個人覺得很重要：只要我原來進場的原因不存在，就不應該繼續持有。例如，原本我購入此支股票的原因是基本面很好，當狀況在轉弱時就不應該繼續持有。或者，我持有這張股票的原因是它站上60日均線，那麼，當它跌破60日均線時，我就不該繼續持有。
偏偏，很多人的股票持有觀念是混亂的，明明一開始時，持有的原因是因為股票基本面好，長期的發展跟未來獲利好。一旦股票跌破60日均線時，就認為情況轉空，於是賣掉──這樣是不正確的。
假如你是看好基本面進場，為什麼要因為技術面出場呢？相反的，如果是因為技術面進場，那當股票狀況不佳時，就不應該用「基本面不錯」來說服自己繼續持有股票。很多人在使用技術分析時，覺得股票情況不錯，被套牢後，就說服自己「其實這家公司基本面不錯，做長期投資吧」！
其實，只要投資的初衷不存在，就不應該繼續持有。比如，我看了一檔股票，聽說它下週財報出來狀況不錯所以買進，假如結果不如預期，也該隨後賣掉，哪怕是如同預期漲了一些，也不應該想著讓它繼續漲而不賣掉。
當賣出原因已經達成，也賺到獲利了，為什麼不賣掉呢？持有的原因不同會影響到判斷，所以只要持有的原因不存在，就應該立刻出場，這樣不但能減少很多損失，也不會持有一個一開始沒有經過計算，也沒有經過推敲就持有的部位。
一般人在進行交易時，往往是最謹慎的時候，比起事後的套牢，這個階段是做足準備進場的。進場之後，可能就無法這麼理性客觀。一旦我們屬於多方或空方，就不可能再像現在這麼沒有情緒的預估情況了，而當我們已經失去原本的預估時，我想，出場會是比較好的選擇。
◆觀念三：不想攤平變躺平？絕不向虧損的地方加碼
很多人在未投資股票前，都想得很周全，但一進場時，卻無法保持理性。本來只是想降低成本，反彈就賣掉，但最後卻被套牢。假如一檔股票成本50元，當它跌落40元時，有人就會想「既然跌了，那我就再買一點，等漲上來會多賺」，但此時已經虧損20%，當再跌落30元時，已經虧損40%了。而通常股票一路跌落之後，都很難漲回來──這就是市場上很多散戶由攤平變躺平的原因。
試想一個問題，為什麼一支成本50元的股票，價格會虧損，然後讓你用更低的價格買到呢？
如果它真的很好，那麼，為什麼知道內線的法人、主力、公司高層都不買，而讓你買到低點呢？這也告訴我們，通常，我們買到的價格都是追來的，不是掉下來的。
對於持續下跌的股票，代表大家都不想要。至少，對於公司比較了解的人都不買，所以股票才會走跌。同時，如果連這些人都不想要，你覺得有可能會漲嗎？我們有可能比起外資法人、投信投顧更了解公司及方向嗎？如果不是，在我們思考方向時，為什麼不試著退出市場好好思考，在這筆交易裡，有什麼是我沒看清楚、沒想清楚的？而不是朝錯誤方向前進。
任何交易如果判斷正確，理當都不會虧損，所以，面對虧損最好的方法，就是要停下來思考檢討。讓你虧損的交易，就是一筆錯誤的交易，如果不想一錯再錯，對於虧損最好的處理方式，就是不管虧了多少，當你發現以後，第一時間就是把它砍掉。清空輸掉的部位、重新開始，是最好的方法。
◆觀念四：縮手不動，利潤自來
這句話不是月風自己發明的，是美國一個作手發明的。從字面上來看，似乎是說，我們都不要動，錢就會從天上掉下來。月風認為，這句話有兩個涵義：
第一個涵義是：如果在市場上沒有很好的交易訊號出現時，盲目的動作只會賠錢：市場上有30%的交易屬於人為，70%是自然率。（自然率，就是在沒有主力跟法人和公司內部人員的操作下，股票自然的漲跌稱作自然率。）一般的投資書籍上都說，因為自然率之故，可以用技術分析找到利潤，而人為操作就不應該碰。但月風在這邊要說的剛好顛倒：人為股票才可以操作。
為什麼呢？試想，如果沒有利潤，為什麼公司要操作跟拉抬？主力為什麼要炒高？不就是為了賺錢嗎？明知道是可以賺錢的東西，為什麼還不做呢？放著大家去投資的股票不做，轉而去買沒人注意的股票，就好比大家都關注發現台北的房價一直漲，但你卻在此時下定決心買花蓮、台東的房子，這樣決策對嗎？越是大家炒作的地方，越是資金匯集的點。所以，只要耐心等到好的交易，通常都能夠賺錢，千萬不要盲目的交易。
70%的漲跌都是自然率，而自然率是可以用大數法則跟技術分析去預測。預測有成功與失敗，當扣掉市場上的手續費、稅金、價格滑動風險（註），還有可能賺錢嗎？頻繁的交易進出場，會吃掉你大半成本，相對地，如果有耐心好好等到好的交易時間，就有獲大利的可能。比如2000年的金融風暴、2008年的金融海嘯、319槍擊案、911恐怖攻擊，這樣的機會等到了，一次就可以大翻身，不是很好嗎？平時認真工作把錢存下來，等到機會一來，再一次大規模買進，在台灣股市跌破三、四千點時買進，這不就是「縮手不動，利潤自來」嗎？這是第一種解釋，耐心等到機會來臨。這是最安全也最好的策略。
第二個涵義是：當我們贏在市場的部位時，還是要做到縮手不動。很多人在股票跌的時候會害怕，因為從10跌到9的時候虧損很明顯。但他們對於股票漲更容易感到焦躁：從10漲到12時已經賺了兩塊錢，要是沒賣掉跌了回來，豈不是虧了兩塊？
股市交易中有個很重要的部分——自尊心，我們在交易股票時，對於判斷正確的成就感及自信帶來的快樂是無可取代的，相對的，當股票跌了以後所帶來的焦躁不只是金錢上，自信的打擊和自尊心的受創也會影響我們。所以我們常在小利潤時收手，交易一收盤蓋棺論定，就可以宣稱自己是賺錢的。但是，這樣不會賺到大錢。大錢的成長需要時間，從10塊漲到30塊並非一蹴可幾，可能需要兩、三個月，甚至半年、一年的時間。真正的大利潤，是在你看對方會向上漲後，縮手不動時來的。千萬不要因為蠅頭小利，就急著讓股票脫手，反倒要縮手不動，才能帶來更大獲利。
有句話說得好：「交易只要顧好虧損，獲利會照顧自己！」只要做好虧損評估，自然獲利會跟著來。（註：滑價就是，比如一檔股票我想買的是10塊，可是當我下市成交時已經是10.1塊；我想賣掉是10塊，可是我去市場下單時價格已經掉到9.95。）
◆觀念五：不做沒有把握的交易
「請問，是不是有把握的交易，就做多一點，沒把握的就做少一點？」在許多投資小聚會上，我經常被問到這個問題。「並不是喔！」其實，真正會讓你虧損的，大部分都是沒把握的交易，哪怕部位很小，一旦虧損產生，人心通常捨不得立刻停損，然後，虧損就會咬著你不放。
也許，你只是想賺一點點小錢，但因為方向或心態不正確，當小小的虧損演變成大大的虧損時，就來不及了。
市場上真正會出現標準買進訊號的很少，以致於很多投資人都會找「看起來像買進訊號」或「勝算沒那麼高」的，往往抱著「試試看」「玩玩看」的無把握交易，賠錢的機會最大。試想，一年好的交易機會可能是五～六次，但你卻用二十次沒有把握的交易來做時，怎麼會不賠錢呢？
◆觀念六：不要相信任何資訊（最多拿來反向思考）
市場上任何你可以看到的資訊，通常是「有人想讓你看到的」，如此一來，用處實在不大。
以基本面為例，一間公司在發布財報、利多、未來看好……等資訊前，公司老闆、高層、法人，一定比你提早知道，此時，他們都已經把股票買好了，等著投資人買進。（這也就是為什麼，當報紙發布某公司利多消息不久，該公司的股價卻往下跌的原因）。正面資訊，通常無法百分百確認，所以我選擇不要相信；不要相信，就不會被騙，與其看這些資訊，不如把技術分析練好，加上邏輯思維的判斷，就可以穩定獲利。
至於負面資訊，我就會看囉！很少公司會主動宣布負面消息，會這樣做，通常是希望打壓股價，自己進場買，如果股票跌深＋負面消息＋成交量放大＋股價不再往下跌時，我反倒會進場，像台苯、建漢都是如此。補充一點，正面資訊當然也有參考價值，就像友達在高點時，只要出現「明年大看好」的消息，接下來，下跌的機率就很高──股友們如不相信，請看看過去的資料，就會發現其中的奧秘了。再次強調，當你使用線圖分析，並懂得反向思考，也許就有賺錢的機會喔！
◆觀念七：預測行情的頭部與底部只會對一次，其他都會死的很慘
趨勢一旦形成，都會走一段期間。以台灣股市為例，通常是70%盤整，15%上漲，15%下跌。也就是呈現上漲－盤整－盤整，不停地盤整後慢慢上漲；下跌－盤整－盤整……不停地盤整，慢慢下跌。在盤整的時候，就會讓人以為頭部到了，或底部到了。
行情的最高點和最低點只有一天（不然就不叫「最」），最高點為頭部，最低點稱底部，出現一次頭部後，接著就往下走；底部出現時，就往上走。頭部和底部多嗎？小的頭部可能一、兩年出現一次，大頭可能四、五年出現一次，在這之間，如果每次預測頭部都沒對，很可能會被軋空；如果預測底部，而底部兩年後才出現，那麼這兩年中，就可能陷入套牢的情形。
與其預測頭部底部，我倒喜歡順著趨勢走，當趨勢往上時做多，當趨勢往下、空頭未走完前，順著趨勢往下做，交易的勝率會比較高，交易的次數也比較多。預測行情的頭部和底部很浪費時間，就算預測對了，也只是一次，不是很好的交易心態。
◆觀念八：用對的方法交易，也會虧損（用錯的方法交易，也會獲利）
任何一種技術分析都是統計學，只有機率的高低，沒有絕對。也就是說，如果統計數字是70％會贏、30％會輸，我們在進行交易時，可能會先遇到70％，也可能會先遇到30％；有可能連續停損三次，再獲利七次；也可能獲利一次、停損三次再獲利六次，所以，即使用對的方式交易，也可能會賠錢。
相對地，用錯的方法交易，竟然也可能獲利。比如，有位朋友從10塊買入某股票，跌到5塊後抱著不放，股價後來又漲到11塊，他發現這樣做有賺，於是日後都使用「套牢就抱著」的方式，結果愈套愈多愈牢。因此，不管現在的交易是賺還是賠，只要驗證方法有效，就要持之以恆，而不要因為行情短暫的漲跌，或手中部位暫時的盈虧，就動搖交易的心態。
一旦交易心態動搖，價值觀偏頗，那麼很抱歉，你的交易生涯也可能隨著結束。
本文出自《學會K線賺3億：打敗大盤、戰勝投資心理的月風流技術分析》
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